UBS analistleri Pazartesi günü müşterilerine gönderdikleri bir mesajda, ekonomik dalgalanmaları yönetmek ve getirilerin değişkenliğini azaltmak için yatırımları çeşitli zaman dilimlerine yaymayı gerektiren ve vintage çeşitlendirme olarak adlandırılan bir stratejiyi ele aldı.
UBS, yatırımcıların tanımlanmış bir yatırım stratejisi izleyerek eski dönem çeşitlendirmesinden yararlanabileceğini ve böylece güçlü, kendi kendini idame ettiren yatırım portföyleri oluşturabileceğini belirtiyor.
Açıklamak gerekirse, yıl çeşitlendirmesi fonların farklı yatırım yıllarına dağıtılması anlamına gelmektedir. Bu teknik, yatırımcıların değişen ekonomik koşulların varlıkları üzerindeki etkileriyle başa çıkmalarına yardımcı olur, çünkü özel piyasalardaki yatırımlar genellikle birden fazla yıl boyunca elde tutulur ve elde edildikleri yıldan etkilenir.
UBS, en başarılı yatırım yılını tahmin etmenin zor olduğunu, ancak düzenli yıllık yatırımlar yapmanın ekonomik döngüler boyunca sonuçları dengeleyebileceğini vurguluyor.
Banka, sistematik yıl çeşitlendirmesi uygulamak için dört temel yöntem sunmaktadır:
1) ‘Bir Yatırım Planı Oluşturun ve Bu Plana Bağlı Kalın:’ UBS analistleri, geniş kaynaklara sahip yatırımcıların yıllık yatırımlar için kesin bir planoluşturmalarını önermektedir. Bu, birbirini izleyen yıllar için finansman planları oluşturmayı ve yerleşik gözetim süreçleri aracılığıyla tutarlılığı korumayı gerektirir.
2) ‘ArdışıkYıl Yatırım Programlarına Tahsis Etmek:’ UBS, fonları ardışık yıl yatırım programlarına veya bir yıl içinde birden fazla ana fonu taahhüt eden yapılara yatırmanın önerilen bir başka yöntem olduğunu belirtiyor.
Bu strateji doğal olarak bir yatırımcının sermayesini çeşitli yatırım yıllarına, yöneticilere ve sektörlere yayar ve genellikle daha düşük ilk yatırım gereksinimleri vardır.
Analistler, “Yatırımcılar ayrıca belirli sayıda yıl boyunca (genellikle iki veya üç) yatırım yapan programları da tercih edebilirler” diye yazdı.
“Bu yöntemle yatırımcılar yıllık fon ayırmak zorunda kalmazlar, ancak yatırım sıklıklarını çok yıllı programın takvimiyle uyumlu hale getirebilirler” diye devam ettiler.
3) ‘İkincil Piyasa Fonlarına Tahsisat Yapın:’ İkincil piyasa fonları vade çeşitlendirmesi için ek bir seçenek sunuyor. Bu fonlar, mevcut özel piyasa fonlarının hisselerini genellikle düşük fiyattan satın alma konusunda uzmanlaşmıştır.
UBS, ikincil piyasa fonlarının daha hızlı bir risk birikimi, henüz belirlenmemiş varlıklara yatırım yapmanın daha düşük riski ve yatırım faaliyetlerine çoktan başlamış fonlara yatırım yaptıkları için daha dengeli bir nakit akışı sağladığına dikkat çekiyor. Diğer özel sermaye stratejilerine kıyasla getirileri daha düşük olsa da, ikincil piyasa fonları birkaç yıl boyunca çeşitlendirilmiş bir yatırım portföyü oluşturur.
4) ‘Açık Uçlu Fonlara Yatırım Yapın:’ Stratejistlere göre, süresiz olarak faaliyet gösteren açık uçlu fonlar, sürekli olarak eski dönem çeşitlendirmesi sağlar.
Belirli bir süresi olan geleneksel fonların aksine, açık uçlu fonlar kârlarını sürekli olarak yeni girişimlere yatırarak portföyde tutarlı bir karışım sağlar.
UBS, “Yatırımcılar açık uçlu bir fona en son varlık değerinden katılarak yatırımlarını ilk günden itibaren oluşturmaya başlarlar,” diye açıklıyor.
“Etkili bir şekilde, yatırım anında açık uçlu fonun portföyünün bir kısmını satın alırlar, bu da fon uzun bir süredir faaliyette olduğu için çeşitli yatırım yıllarını içerir.”
Bu yaklaşım, yatırımcının fona katılım süresi boyunca sürekli bir portföy çeşitlendirmesi sağlamaktadır.
Bu makale AI’nin yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.
